中國與美國的金融風暴

2008年經歷了美國的次貸風暴,二房危機.然而究竟什麼原因造成了這一切的問題呢?
當然有許多的面向可以去觀察,所以依我的淺見也只能略述一二.
1.美國每年產生的龐大外債.
2.擴張的信用交易.

關於第二點已經有許多人發表過看法,至於第一點,小弟不才就發表一下意見吧.
美國的外債問題是存在一段時間的問題了,就以最近美國要求中國的現象來看,問題似乎是出在對中國的大量逆差.而對於中國為何會產生大量逆差且儘管已經要求中國人民幣升值了,卻依然無法改變這大量逆差的現象呢?
1.中國的人民所得貧富差距太大,導致美國對中國出口不振,且依賴日趨強烈.
2.中國採取釘住美元的政策,且採取外匯管制手法,儘管升值卻依然不足以使美國的國際收支改善.

關於第二點,美國應該也有感受到,至於第一點多數經濟學沒有太多的討論.
由於中國的貧富懸殊,導致儘管人民幣升值,卻依然消費不起美國的商品,而雖然人民幣升值也稍微減少美國的進口,然而卻無法解決美國貿易逆差的問題.所以儘管中國減少了出口,然而進口卻依然不多.要解決此問題,似乎必需再要求中國升值,然而中國一直保持龐大的順差,一方面要保持競爭優勢,另一方面累積的美元資產在人民幣升值的情況下,將會減少,所以一直不願意輕易升值.

然而這樣的後果是美元及其他貨幣大量流入,又要維持匯率,結果就是擁有許多外匯.而為避免過多的人民幣流竄導致物價上揚,只有使用沖銷的手法將貨幣收回,代價就是過高的利率.當中國不再有能力維持過高的利率時,世界金融就開始失序了.

這是很有趣的一件事,從中國最近決定減少美元資產,準備購入黃金的手段即可看出,中國如不提高匯率,就必須減少其外匯,而減少美元的手段,是其保有資產的最佳方式.所以由此觀之,金錢的避風港就是在黃金了,畢竟黃金是大部分人認同的保值物品.

由金價的上揚可以知道,黃金的需求開始增加,然而中國如果不願意改善與他國的經貿關係,最終仍然是無解.其實匯率該升而不升,就是一種變相的補貼,對出口產品的補貼,所以如果中國不願意升值,美國應該做的事是對中國商品課徵關稅,這樣自然可以改善美國的貿易逆差.

說到這邊,才發現原來德國的經貿政策是正確的,保持貿易的平衡,對於世界貿易的優點不容小覷.